سایه سنگین نفت بر روی بازار جهانی طلا؛ گزارش بانک آمریکا از چشم‌انداز ۲۰۲۷
بانک آمریکا پیشبینی خود را برای میانگین قیمت طلا در سه‌ماهه دوم و سوم ۲۰۲۷ به ۵۰۰۰ دلار حفظ کرد، اما میانگین قیمت طلا در سه‌ماهه چهارم را ۴۰۰۰ دلار پیشبینی می‌کند و خطر افت به ۳۷۵۰ دلار را نیز دارد.
این بانک در چشم‌انداز خود هشدار داد که افزایش احتمالی قیمت نفت به ۱۵۰ دلار، قیمت نفت به دلیل جنگ ایران می‌تواند میانگین قیمت طلا را در سال ۲۰۲۷ را به حدود ۳۵۰۰ دلار کاهش دهد.
چارچوب بانک مرکزی آمریکا، نفت را در مرکز تجارت طلا قرار می‌دهد؛ تا زمانی که جنگ ایران قیمت نفت خام را بالا نگه دارد، این بانک تورم ناشی از انرژی، افزایش بازدهی و دلار قوی‌تر را برتر از جذابیت طلا به‌عنوان یک دارایی امن می‌داند.
به گزارش یاهو فایننس، این امر باعث می‌شود اخبار نفت، از جمله هرگونه اختلال بیشتر در حمل و نقل خلیج فارس، به جای یک ریسک حمایتی، به یک ریسک نزولی مستقیم برای شمش تبدیل شود.
با توجه به اینکه فدرال رزرو در مسیر نزولی قرار دارد، هرگونه غافلگیری تورمی صعودی ناشی از هزینه‌های انرژی، فشار بازدهی را که این بانک شناسایی می‌کند، تقویت خواهد کرد.
عقب‌نشینی پایدار قیمت نفت خام یا پیشرفت به سمت حل‌و‌فصل بحران در غرب آسیا، روشن‌ترین محرک برای بهبود پیش‌بینی‌های بانک مرکزی آمریکا تا سال ۲۰۲۷ است، در حالی که شکست به سمت ۳۷۵۰ دلار، آزمونی برای سنجش میزان صبر دارندگان خواهد بود.
بانک آمریکا هنوز قیمت طلا را ۵۰۰۰ دلار می‌بیند، اما تنها پس از آنکه جنگ ایران از تغذیه نفت، بازدهی و دلار جلوگیری کند و نگران است که دارندگان شمش مضطرب بتوانند این انتظار را دردناک کنند.
از زمانی که قیمت نفت در آگوست (مرداد) به بالای ۹۰ دلار رسید، طلا حدود ۸ درصد کاهش یافته است، زیرا نفت، دلار و بازده اوراق قرضه افزایش یافته‌اند.
موقعیت شکننده شمش و فروش احتمالی بانک‌های مرکزی، پس از فروش حدود ۶۰ تن در سه‌ماهه دوم، از خطرات کلیدی نزولی هستند.
بانک مرکزی آمریکا برآورد می‌کند که تقاضای سرمایه‌گذاری در حال حاضر قیمت‌ها را تنها در حدود ۴۰۰۰ دلار پشتیبانی می‌کند.
این بانک در آخرین چشم‌انداز استراتژی فلزات خود، مورخ ۳۰ سپتامبر (هشتم مهر)، که پوشش رسانه‌ای دریافت کرده است، میانگین قیمت طلا را برای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶، ۴۰۰۰ دلار پیشبینی می‌کند، با این خطر که قیمت‌ها در طول این دوره به ۳۷۵۰ دلار کاهش یابد.
- بیشتر بخوانید:
- سایه شاخص کلیدی تورم آمریکا بر قیمت طلا؛ نفت برنت کاهش یافت
- ادامه روند نزولی قیمت طلا در بازارهای جهانی؛ نفت خام در آستانه ۱۱۰ دلار قرار گرفت
قیمت‌های بالاتر انرژی فشارهای تورمی را زنده نگه می‌دارد و سیاست‌های پولی سختگیرانه‌تر را تشویق می‌کند، در حالی که افزایش بازده و دلار قوی‌تر جذابیت طلا را کاهش می‌دهد، ترکیبی که بر نقش این فلز به عنوان یک پناهگاه ژئوپلیتیکی غلبه کرده است.
موقعیت‌یابی، آسیب‌پذیری دیگر است؛ بانک آمریکا اعلام کرد که دارندگان صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس طلا با پشتوانه فیزیکی، علیرغم فشارها، تا حد زیادی سرمایه‌گذاری خود را حفظ کرده‌اند و بسیاری انتظار دارند که بعدا بهبود یابد. این بانک این اعتماد را شکننده می‌داند و هشدار داد که بدون حل و فصل مناقشه خاورمیانه، یک کاهش سریع می‌تواند قیمت‌ها را به سرعت کاهش دهد.
بانک‌های مرکزی ریسک دیگری را اضافه می‌کنند؛ بانک آمریکا تاکید کرد که خریداران رسمی در ماه مارس (اسفند گذشته)، زمانی که قیمت‌های بالاتر نفت، ارزها و حساب‌های جاری کشورهای واردکننده انرژی را تحت فشار قرار داد، به فروشندگان خالص تبدیل شدند و بانک‌های مرکزی در سه ماهه دوم حدود ۶۰ تن طلا فروختند.
تقاضای سرمایه‌گذاری همچنان در دیدگاه بلندمدت‌تر محوری است. بانک مرکزی آمریکا در ژانویه (دی گذشته) اعلام کرد که برای حفظ قیمت‌ها در نزدیکی ۵۰۰۰ دلار، تقاضا باید حدود ۱۴ درصد افزایش یابد. اگرچه تقاضا افزایش یافته و ثابت مانده است، اما این بانک برآورد می‌کند که در حال حاضر تنها از قیمت‌ها در حدود ۴۰۰۰ دلار پشتیبانی می‌کند و شتاب بیشتر را فعلا تا زمانی که جنگ ادامه دارد، غیرواقعی می‌داند.
دیدگاه بلندمدت این بانک تا حدودی به نگرانی‌ها در مورد پایداری مالی و سیاست اقتصادی آمریکا بستگی دارد؛ بنابراین، چشم‌انداز آن به کاهش فشارهای انرژی و نرخ بهره بستگی دارد، نه به اینکه طلا بهطور خودکار از افزایش عدم قطعیت سود ببرد.
انتهای پیام/
